Vous détenez personnellement des actions de votre société ? Depuis le 1er janvier 2026, la Belgique taxe les plus-values réalisées par les particuliers sur leurs actifs financiers. Pour les actions déjà détenues, la loi du 6 avril 2026 prévoit toutefois un mécanisme essentiel : leur valeur au 31 décembre 2025 sert de point de départ. Bien la documenter peut alléger considérablement l’impôt lors d’une future vente.
Le 31 décembre 2025, une date de référence décisive
Le principe est simple : seule la plus-value constituée après le 31 décembre 2025 entre dans le champ du nouveau régime. Imaginons une société créée il y a quinze ans pour 20.000 €, dont les actions valaient 1.500.000 € fin 2025 et qui est revendue quelques années plus tard pour 2.200.000 €. La plus-value économique totale atteint 2.180.000 €, mais la partie visée par la nouvelle taxe se limite, dans cet exemple simplifié, à 700.000 €. Plus la valeur de référence est correctement établie, plus la base taxable future est juste.
Formule forfaitaire ou valorisation professionnelle
Pour les sociétés non cotées, l’article 102, § 4 du CIR 92 prévoit plusieurs méthodes, dont une formule forfaitaire : fonds propres + 4 × EBITDA du dernier exercice clôturé avant 2026. Pratique, elle ne reflète pas toujours la valeur économique réelle, notamment lorsque la société possède des actifs, comme un immeuble, dont la valeur de marché dépasse largement la valeur comptable. La loi permet donc aussi de faire déterminer la valeur au 31 décembre 2025 par un réviseur d’entreprises ou un expert-comptable certifié qui n’est pas votre professionnel habituel, à condition que cette valorisation soit établie au plus tard le 31 décembre 2027.
L’impact peut être considérable. Pour une société immobilière affichant 400.000 € de fonds propres et 50.000 € d’EBITDA, la formule donne 600.000 €. Si une valorisation professionnelle, appuyée par une expertise de l’immeuble, aboutit à 1.400.000 €, l’accroissement de valeur taxable en cas de vente à 2.000.000 € passe de 1.400.000 € à 600.000 €.
BCGFi coordonne votre valorisation de A à Z
BCGFi propose un service de préparation et de coordination de la valorisation de vos actions au 31 décembre 2025. Nous commençons par une analyse préalable : calcul de la valeur selon la formule légale et vérification de l’intérêt d’une valorisation professionnelle. Lorsque la démarche est pertinente, nous préparons les données comptables et coordonnons la mission avec un expert-comptable certifié ou un réviseur non habituel, ainsi qu’avec un expert immobilier si votre société détient des immeubles significatifs. Vous gardez un interlocuteur unique, tandis que le professionnel indépendant établit le rapport prévu par la loi. Société opérationnelle, familiale, de management, holding ou immobilière : toutes peuvent être concernées.
N’attendez pas la vente pour vous poser la question
Vous n’envisagez peut-être pas de vendre avant 5, 10 ou 20 ans. L’enjeu est pourtant de documenter dès aujourd’hui la valeur de votre société au 31 décembre 2025, tant que la possibilité prévue par la loi reste ouverte.
En résumé, la valeur de vos actions au 31 décembre 2025 déterminera la part de plus-value taxée lors d’une future cession, et la valorisation professionnelle spécifique doit être réalisée avant fin 2027. Parlez-en à votre gestionnaire BCGFi : nous calculerons une première valeur de référence et déterminerons avec vous si un rapport de valorisation présente un intérêt dans votre situation.
Les exemples repris dans cet article sont volontairement simplifiés et ne constituent pas un calcul fiscal individualisé.
